二手集装箱二手集装箱复工跟踪系列报告第23期:9月上旬,港口贸易集装箱吞吐回落、出口运价下行,或指向出口活动下降;稳增长相关产、需持续改善,而地产链依然低迷。
港口集装箱吞吐量回落、出口运价显著下行,或指向出口活动下降。9月上旬,中国集装箱吞吐量当旬同比较8月下旬回落15个百分点至-12.3%、外贸集装箱吞吐量同比回落12个百分点至-14.6%、内贸集装箱吞吐量同比回落至-5%,或与东部沿海地区台风天气有关,是否反映外需走弱仍需跟踪。出口集装箱价格指数在8月拐头向下、9月进一步回落,东南亚航线%。
全国整车货运物流指数止升转跌,主要受疫情封控地区拖累。9月初至今,铁路货运量明显提升,或与前期货物停装调度命令到期有关。国内执行航班架次较前周回落27%,国际执行航班架次回升、较前周提升4%。上周(9月4日至9月10日)全国公路货运指数三连涨后再次下跌,环比下跌1.6%;分地区看,受益于疫情良好控制、海南较上周提升11%,受疫情防控影响,贵州公路货运流量大幅回落、较上周下降27%。
全国城市地铁客运量持续减少,受疫情影响较大地区回落明显。本周(9月11日至9月17日)全国26个样本城市地铁客运量较上周回落4%;分地区来看,受疫情封控等影响,贵阳地铁客运量回落幅度最为明显、较上周回落79%,是拖累整体客运量的主要原因;疫情平复下,成都、哈尔滨地铁客运量显著提升、分别较上周提升99%、78%。
三线城市餐饮恢复强度、外卖恢复强度有所提升,某连锁餐饮疫情歇业率显著回落、流水恢复强度提升。上周,反映活跃餐饮商家数目、外卖骑手数目的城市餐饮恢复强度、外卖恢复强度普遍回落,但三线%。上周,某连锁餐饮全国疫情歇业率较前周回落5个百分点至7%,受益于疫后修复的辽宁、吉林等地回落幅度较大;对应全国流水恢复强度显著提升。
多数工业生产活动延续恢复,映射基建落地的沥青需求快速提升。本周焦炉生产率较上周提升0.1个百分点至79%,高炉开工率较上周提升0.4个百分点至82%,螺纹钢开工率较上周提升1.3个百分点至 52%。钢材社会库存总量仍低于过往同期水平,反映基建落地的沥青开工率较上周提升4.5个百分点至47%。
部分地区台风、疫情影响下、水泥生产减弱,玻璃需求有所转弱。本周全国粉磨开工率较上周回落3.9个百分点至53%,水泥出货率较上周回落1.7个百分点至64%,主要原因在于,台风天气影响下,华东地区水泥开工、出货分别回落15、7.3个百分点,疫情扰动下,西南地区开工、出货分别回落7.5、4.5个百分点;水泥库容比抬升、水泥价格延续回落。玻璃库存延续提升、较上周增长1.7%。
全国新房、二手房成交延续低迷,二线城市房屋成交降幅明显走扩。9月上半月,30大中城市商品房成交同比下降42%、降幅较8月上半月扩大19个百分点,其中二线个百分点,但一线个百分点。代表城市二手房成交同比下降10%、降幅走扩29个百分点,二线个百分点,一线城市二手房成交同比降幅收窄6.8个百分点。
港口贸易集装箱吞吐量回落,东南亚航线出口运价显著下行,或映射出口活动疲软。9月上旬,中国集装箱吞吐量当旬同比较8月下旬回落14.8个百分点至-12.3%、外贸集装箱吞吐量当旬同比较8月下旬回落12.4个百分点至-14.6%、内贸集装箱吞吐量回落22.7个百分点至-5.3%;吞吐量同比下降或由于东部沿海地区港口受到台风影响,是否反映外需走弱仍需进一步跟踪。8月初至今,中国出口集装箱运价显著下行、回落幅度达17.5%,尤其是东南亚航线%。
长三角海域船舶数量、周平均航行速度均显著提升。国金数字未来Lab数据显示,本周(9月11日至9月17日),长三角海域船舶周平均数量982艘、较上周显著提升10.9%,航行平均速度为5.6节、较上周提升32.8%;集装箱船周平均数为198艘、较上周提升28.2%,航行周平均速度为7.6节、较上周明显提升44.5%。
全国新增感染人数显著回落,但局部地区疫情仍有反复。本周(9月11日至9月17日),全国本土新增感染人数4625人、较上周回落35.8%。其中,前期新增确诊较多的西藏、黑龙江、山东、内蒙古、辽宁等地新增感染人数显著回落;但本周贵州、湖北等地存在疫情扩散、新增确诊人数有所提升、分别较上周提升10.3倍、1.3倍。
全国整车货运物流指数止升转跌,主要受疫情封控地区拖累。9月初至今,铁路货运量明显提升、9月前15日铁路货运量较8月前15日提升5.4%,或与前期货物停装调度命令到期有关。本周(9月11日至9月17日),国内执行航班架次较前周回落26.8%,但国际执行航班架次有所回升、较前周提升4%。上周,全国公路货运指数三连涨后再次下跌,环比下跌1.6%;分地区看,受益于疫情良好控制、海南较上周提升10.8%,受疫情防控影响,贵州公路货运流量大幅回落、较上周回落27%。
城市地铁客运量延续回落,受疫情影响较大地区回落更为明显。本周(9月11日至9月17日),全国26个样本城市地铁客运量合计较上周回落4.1%;分地区来看,受疫情反弹、静默封控等影响,贵阳地铁客运量回落幅度最为明显、较上周回落79.2%,是拖累整体地铁客运量的主要原因;成都、哈尔滨等地疫情得到控制,地铁客运量显著提升、分别较上周提升99%、78%。
全国餐饮恢复强度、外卖恢复强度普遍回落,但三线城市有所提升。国金数字未来Lab数据显示,上周(9月4日至9月10日),反映全国各城市餐饮商家活跃数目的餐饮恢复强度普遍回落,一线%,而三线%。反映全国各城市活跃外卖骑手数目的城市外卖恢复强度有所分化,一线、新一线、二线城市外卖恢复强度分别较前周回落7.7%、2.1%、1.3%,三线%。
某连锁餐饮疫情歇业率显著回落、流水恢复强度提升,或指向部分线下消费活动有所恢复。国金数字未来Lab数据显示,上周(9月4日至9月10日),某连锁餐饮全国疫情歇业率显著回落、较前周回落5个百分点至7%;分地区来看,前期受疫情影响的辽宁、吉林等地疫情歇业率回落幅度较大、分别较前周回落32、55个百分点至36%、10%。某连锁餐饮全国流水恢复强度显著提升、较前周提升43.4%,多数省市普遍回升,仅有受疫情影响较大的贵州回落幅度较大。
多数工业生产活动延续恢复,发电相关生产有所回落。本周(9月11日至9月17日),国内独立焦化厂焦炉生产率持续提升、较上周提升0.1个百分点至78.7%,其中华中地区提升幅度最大、较上周提升2.3个百分点,但西北、西南地区有所回落、分别较上周回落1.7、0.1个百分点。全国高炉开工率延续上行、较上周提升0.42个百分点至82.4%;钢材生产中,侧重反映建筑落地的螺纹钢开工率较上周提升1.3个百分点至 51.8%。但六大发电集团日均耗煤量延续回落、较上周回落2%。
反映基建落地的沥青需求快速提升,但玻璃需求有所转弱。本周(9月11日至9月17日),建筑钢材成交量略有回落、较上周回落6%,钢材社会库存总量有所提升、较上周提升1.8%,但仍低于过往同期水平。反映基建落地的沥青开工率持续提升、较上周提升4.5个百分点至47.3%;但全国玻璃库存延续提升、较上周增长1.7%。
华东台风、西南疫情影响下,水泥开工出货回落,对应库存有所增加。本周(9月11日至9月17日),全国粉磨开工率较上周回落3.9个百分点至52.8%,水泥出货率较上周回落1.7个百分点至63.8%,主要原因在于华东地区台风影响下,华东地区水泥开工、出货分别回落15、7.3个百分点,同时,由于疫情扰动,西南地区开工、出货分别回落7.5、4.5个百分点。对应水泥库容比延续回升、较上周提升0.9个百分点至68%;全国水泥价格较上周回落0.02%,其中华东地区回落0.03%、西南地区回落1.48%。
全国新建商品房成交、二手房成交延续低迷,二线城市房屋成交降幅明显走扩。9月上半月,30大中城市商品房成交面积同比下降42%、降幅较8月上半月扩大19.2个百分点,其中二线个百分点、是整体成交降幅走扩的主要拖累,三线月上半月,代表城市[1]二手房成交面积同比下降9.7%、降幅较8月上半月走扩28.7个百分点,其中二线个百分点,但三线城市二手房成交表现较好、同比增长53.8%、增幅走扩16个百分点。
[1] 代表城市包括:北京、深圳、杭州、南京、青岛、苏州、厦门、东莞、南宁、成都、佛山、江门、无锡、金华、衢州。
(1)港口贸易集装箱吞吐量回落,出口运价显著下行,或映射9月出口表现疲软。9月上旬,受长三角地区台风影响,中国集装箱吞吐量当旬同比明显回落;近期出口集装箱运价下行,尤其是8月以来,东南亚航线运价下降幅度明显加大。
(2)多地疫情散发下,国内物流人流显著回落。本周全国公路货运指数三连涨后再次下跌,国内执行航班架次较前周回落26.8%,全国城市地铁客运量持续减少,受疫情影响较大地区回落更为明显。
(3)华东台风、西南疫情影响下,水泥开工出货回落,其他多数工业生产活动延续恢复。本周全国粉磨开工率较上周回落3.9个百分点至52.8%,水泥出货率较上周回落1.7个百分点至63.8%,焦炉生产率、高炉开工率、螺纹钢开工率均明显提升。
1、疫情反复。疫情演绎仍存在不确定性,仍需紧密跟踪各地疫情演变及对疫情防控和经济的潜在扰动。
2、数据统计误差或遗漏。一些数据指标,可能存在统计或者处理方法上的误差和偏误;部分数据结果也可能受到样本范围、统计口径等影响。
证券研究报告:9月出口延续回落?对外发布时间:2022年9月18日报告发布机构:国金证券研究所
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